手握最紧俏的商品，区别只是在于赚多赚少。

作者|beyond

编辑|小白

“现在已然衰朽者，未来可能重放异彩。现在备受青睐者，将来可能黯然失色。”

现实中有无数实例可以与这句话相互映证，煤炭行业就是其中一个典型。“十二五”期间，“化解高消耗、高排放行业产能过剩”是重大政治任务，其中就包括对煤炭行业过剩产能的化解。

（来源：中央政府官网）

“十三五”以来，全国累计退出煤矿5600处左右、退出落后煤炭产能每年10亿吨以上。

由此，煤炭市场才实现了“从严重供大于求向供需动态平衡的转变”。

（来源：中国煤炭工业协会）

从国内煤炭价格的变化，我们也能看到行业供需关系的改善程度。

以环渤海动力煤价格指数为例，该指数在2016年1月达到近十年最低的372元/吨，随后缓慢恢复并从2020年末急速攀升，截至2023年4月中旬达到732元/吨。

（来源：中国煤炭市场网）

732元/吨，只是国内煤炭市场的整体水平线，实际上截至2023年4月中旬，热值在5000大卡以上的混煤和优质混煤市场价，均在每吨900-1100元不等，而含硫量＜1%的主焦煤市场价更是在每吨2200元左右。

（来源：中国煤炭市场网）

煤炭行业之所以能够焕发“第二春”，主要是因为落后小散产能的退出与提质增效：近十年，全国煤矿数量由1.3万处减少到4400处以内，与此同时，煤矿单井平均产能由38万吨/年提高到120万吨/年以上。

（来源：中国煤炭工业协会）

行业竞争格局的改善，使得煤炭生产重心加快向晋陕蒙新等资源禀赋好的地区集中。2022年，晋陕蒙新4省原煤产量达到37亿吨，占全国的比重为81%，较2012年提高了17个百分点。

（来源：中国煤炭工业协会）

其中，鄂尔多斯和榆林市2022年原煤产量分别为7.2亿吨、5.8亿吨，两市原煤产量占全国的比重为29%。

行业集中度提升，自然利好的是大型煤炭企业。