投资要点：

　　光伏玻璃供需相对平稳，静待6 月新单价格出炉。据卓创资讯数据，周内主流价格暂稳，截至上周四，2.0mm 镀膜面板主流大单价格21.92 元/平方米，环比持平，同比涨幅21.78%；3.2mm 原片主流订单价格21 元/平方米，环比持平，同比涨幅50%；3.2mm 镀膜主流大单报价28.5 元/平方米，环比持平，同比涨幅23.91%。上周国内光伏玻璃市场大势维稳运行，需求端近期组件厂家开工虽暂稳，但成品库存增加，加之消耗部分前期玻璃存货，采购积极性略有降温，订单跟进放缓。供给端，玻璃新产能陆续达产，供应有所增加。成本端，上周国内纯碱市场持续上涨，6 月2 日国内轻碱出厂均价在2932 元/吨，较5 月26日均价上涨2.1%。在玻璃生产成本偏高情况下，多数厂家利润空间有限，稳价心理明显。

　　光伏玻璃产能持续增加：据卓创资讯数据统计，截至5 月底，国内超白压延玻璃在产基地41 个，窑炉81 座，生产线297 条，日熔量为56210 吨/日，环比4月增加2.18%，同比增加59.28%。以主流80%成品率计算，综合考虑新点火达产天数，超白压延玻璃实际月产量约121.50 万吨。

　　EVA 树脂及胶膜价格保持高位。据卓创资讯数据，上周EVA 生产企业出厂价保持稳定，市场流通牌号EVA 产出不多，国内EVA 供应依旧偏紧张。然终端企业需求淡季，刚需入市，部分贸易商为回笼资金，选择让利促成交。光伏料报价30500 元/吨，高位运行。另据Solarzoom 数据，目前胶膜含税价格区间在17.5-19.5 元/平，价格高位运行。

　　投资建议。我们认为未来新能源发展大势所趋，光伏辅材环节需求主要跟随光伏装机需求增长，头部光伏辅材企业竞争优势明显，光伏玻璃建议关注福莱特、亚玛顿，光伏胶膜建议关注福斯特、赛伍技术。

　　风险提示。行业政策不确定性风险，技术路线变化风险。

（文章来源：海通证券）